兖煤嘉能可白刃战开打 澳洲煤炭为何引来巨头PK
图片来源:澳工业部
ACB News《澳华财经在线》6月16日讯 联合煤炭工业有限公司在澳大利亚新州控股和运营三处大型煤矿,均为世界“一级”煤炭资产,生产动力煤与半软焦煤。矿场运营规模大,资源储量开采周期长,现金成本低。
2016年,联合煤炭完成重组,力拓收购了三菱在联合煤炭的股权,使其成为力拓100%持股的子公司。作为对价,三菱成为联合煤炭下属猎人谷项目(HVO)中持有32.4%权益的合资伙伴。当下力拓在澳的主要煤炭资产包括HVO煤矿67.6%权益(三菱持有32.4%)、MTO煤矿80%权益和Warkworth煤矿55.6%权益(三菱持有28.898%)。这几大矿区均为世界顶级矿,资源优质,储量丰富。
今年1月25日,兖煤澳大利亚公司(Yancoal,ASX:YAL)宣布以24.5亿美元(32.7亿澳元)从力拓手中收购联合煤炭公司100%股权,总对价24.5亿美元,包括19.5亿美元现金、递延现金付款及后续的开采使用权费。当时公司预计收购事宜将于第三季度完成,届时兖煤将成为澳洲最大的专营性煤炭生产商。
伴随全球煤炭市场复苏,去年八月起兖煤澳大利亚公司澳交所股价大幅攀升,涨幅近400%,一度触及0.5澳元。
目前要约提案的诸多前提条件已经满足,本周二,兖煤澳大利亚公司(ASX:YAL)进一步宣布收购力拓新州煤矿的交易计划获国家发改委批准。针对突出其来的对手嘉能可——这家总部位于瑞士的大宗商品巨头半路杀出,宣布加入对联合煤炭资产的竞购,Yancoal在澳交所回应表示,力拓有权考虑更佳报价,而自己也有权提出更好的要约。
面对国际资源业巨头的阻挠,Yancoal大东家、作为中国国有特大型能源企业的兖州煤业似乎无意让步,希望要确保对这些煤矿的控制权,取得在澳洲煤炭领域的霸主地位。
澳大利亚是全球最大治金煤出口方,中日韩则是全球煤炭贸易的主要需求方(图片来源:澳工业部)
炙手可热的澳洲煤矿资产
兖煤澳大利亚公司曾称,对力拓新州煤场的收购确立于“煤炭价格周期的有利节点”。澳洲煤炭面临的市场行情到底产生了怎样的变化?嘉能可在赛道的最后一圈加入竞争背后的驱动力是什么?
2016年下半年到2017年初,动力煤价格持续上涨。澳工业部已将2017-18财年的动力煤出口预测上调了15亿澳元。去年四季度,纽卡斯尔港的动力煤现价FOB为93美元每吨,创出近五年最高水平。
澳工业部指出,中国的动力煤进口量不大,约占国内总需求的5%,但是其进口活动显著影响着海运煤价格——占到全球海运贸易量的15%左右。冶金煤方面,2016年中国冶金煤(焦煤)进口量在两年连跌之后大幅增长24%。
针对两类主要煤炭产品需求的分析上,中国煤炭进口长期看整体呈下行趋势,但澳工业部认为,中国在满足东南亚钢铁需求上发挥重要角色,这种下行将较为有限。另一方面,澳大利亚对于日本、韩国及东南亚的出口都有望持稳或上升。
澳首席经济学家发布的最新资源能源季报预测,澳洲煤炭产量与出口量中期内都会持续上升,价格上涨是主要支撑。
从今年1月到6月,将近半年的时间,嘉能可为何酝酿到现在抛出绣球,并且报价提高了1亿?答案还是亚洲市场。
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