IronFX铁汇每日汇评 ： 美国就业数据优于预期，支持美元造好

2015年3月9日

宏观纵览

• 美国就业数据优于预期，支持美元造好 周五美国的就业数据超预期，带动美联储加息预期，美元持续走高。鉴于美国（再次）出现严重暴风雪天气，市场认为数据可能处于预期的下限，但结果意外好于正常范围。如果数据疲弱，很容易归结为天气问题，但数据走强却很难解释。劳动力数据似乎鹤立鸡群—— 很多指标跌破预期，但劳动力数据持续超越预期。鉴于美联储十分看重劳动力，估计这是带动市场的原因。欧洲指标持续好于预期，而美国的指标（除就业外）不断落空，但美元持续走高而欧元持续下滑，这是因为市场对央行的政策预期驱动市场走势。

• 报告几乎意味着联储今年内必然升息， 除非环境发生重大变化。更长期联邦基金期货利率收益预期暴涨15个基点。旧金山联储主席John Williams认为“是时候开始迈出正常化的步伐”，年中可能适合“严肃讨论”；里士满联储主席Jeffrey Lacker认为“6月是恰当的加息时间”。达拉斯联储主席费舍尔（不具有投票权）的言论更加激进——他支持本月内加息！与在今年内实行宽松政策的21个国家央行对比，可以很容易明白为什么美元兑我们跟踪的所有货币（卢布除外）都呈现上涨趋势，我认为，美元将进一步走高—— 美国股市进一步下跌？

• 商品受强美元和美国利率上升的打击。金价和银价齐齐下降，而油价暴跌。铜价则由于国内铜进口量大跌而同样跳水。1月和2月的进口量（剔除农历新年的影响）年同比下降24%。受此影响，挪威克朗和纽元从周五早上开始成为G10国家货币中表现最差的两个货币，而澳元紧随其后（只落后于欧元）。

• 日本经济增长大幅向下修正 日本第4季度GDP经季节性调整的增长率从上一季的2.2%环比大幅下跌至1.5%。由于日本第4季度刚刚从去年4月消费税上调引发的萧条中走出来，第4季度增长放缓尤其让市场失望。私人消费小幅向上修正，但企业支出连续3个季度下跌，这对于一个希望依靠出口主导经济复苏的国家来说，并不是好消息。显然，企业在削减投资和降低库存。如果各公司手握天量现金而在投资方面犹豫不决，很难确定他们会在什么时候愿意涨薪。
• 另外，按照季节性调整基础，日本1月经常帐盈余将与预期持平。贸易赤字比预期收窄，因此我认为，收入盈余也会小幅缩减。弱势日元继续提升日本以日元计价的海外投资收入价值，但是随着高收益债券的到期并被低收益债券取代，收入盈余必将下跌。
• 今日焦点：瑞士方面，瑞士国家银行将发布其周活期存款，这将揭示瑞士央行是否在截至3月6日的周内干预了外汇市场。由于欧元/瑞郎保持平稳，存款仅轻微上涨。
• 加拿大发布2月份房屋动工量。在周五发布1月加拿大建筑许可骤降之后，2月份的房屋动工量似乎也受波及。这将推动美元/加元进一步走高，并且可能推动其向上退出包含自2月份以来价格走势的三角形态。我仍然预期价格将在不久后挑战1.2800。
• 美国发布2月份劳动力市场状况指数。该月度指数包含多个数据，旨在衡量劳动力市场整体是否在改善。1月份该指数为4.9，因此如果预测高于该数值，再结合周五稳健的就业报告，可进一步证实劳动力市场正在改善。
• 欧洲盘口，明尼阿波里斯联储主席Narayana Kocherlakota以及克利夫兰联储主席Loretta Mester发表讲话。Kocherlakota的讲话尤为重要，因为他是众所周知的鸽派人士。在2月份的一次演讲中，他主张美联储今年内不应加息。如果连他现在也赞成收紧，那么加息的把握将更添一筹。另一方面，鹰派的Mester如果主张收紧政策，也在意料之中。

• 展望本周，周二亚洲早盘，中国发布2月份消费者物价指数（CPI）及生产者物价指数（PPI）。预测CPI轻微上升，而PPI仍然处于深度通缩，维持不变。这将增加中国人民银行采取下一步行动的压力。周三重点关注新西兰储备银行的政策会议。新西兰央行预期维持其3.5%的政策利率不变。英国1月份工业生产指数预期继12月环比下降0.2%之后，环比增加0.3%。这将是连续3个月下降之后的首次上涨，利好英镑。周四，澳大利亚2月失业率料将维持不变，而净就业预计走高，这将对澳元带来支撑。美国方面，2月份整体零售销售预期自1月份下降之后反弹，而核心数据预期加速。焦点照例落在除去汽车和汽油的核心零售销售数据上，因此报告将推动美元走强。最后是周五，主要事件是加拿大2月份的就业报告。

欧元/美元在公布强劲非农就业数据后大跌

  
• 2月份非农就业数据涨幅超预计，欧元/美元大跌。价格跌破支持位（现变成阻力位）的1.0915 (R1) ，即2003年9月5日的最低点。周一欧洲早盘，价格落在1.0800 (S1)的支持线上方，如果坚定跌破，可能进一步跌至下一道支持位1.0700 (S2)，即2013年4月11日的低点。技术指标证实跌势加剧，欧元/美元可能进一步下滑。RSI仍然落在超卖区间并走低，而MACD仍然在零线和信号线下方，同样下滑。整体而言，我仍然认为走势向下。欧元/美元仍然在50天和200天移动均线下方形成更低的高点和更低的低点。
• 支持位：1.0800 (S1)、 1.0700 (S2)、 1.0565 (S3)

• 阻力位：1.0915 (R1)、 1.1000 (R2)、 1.1100 (R3)

英镑/日元在181.60获支撑

• 英镑/日元在 183.50 (R2)上方受阻，并在181.60 (S1) 获得支撑，此后有所反弹。只要价格在4小时图内形成更低的高点和更低的低点，短期趋势仍然利空。因此，如果跌穿 181.60 (S1)，下一步可以锁定180.25 (S2)的支持位。目前维持谨慎，在下一波跌势之前，反弹可能继续。RSI退出30下方并且上涨，而MACD即将上穿虚线。日线图显示，价格仍然在50天和200天移动均线附近，所以长期走势谨慎乐观。短期内任何可能的上涨都是长期跌势的一波整理。
• 支持位：181.60 (S1)、 180.25 (S2)、 179.50 (S3)

• 阻力位：182.60 (R1)、 183.50 (R2)、 185.00 (R3)

澳元/美元 跌破0.7750

 
• 澳元/美元在0.7840 (R2)关口附近受阻并下跌，跌破关键支撑（已变为阻力位）关口0.7750 (R1)。我认为价格将继续走低并挑战 0.7640 (S1) 区域，即2月3日和12日的低点。短期动量指标研究显示跌势加快，印证我的看法。RSI在50关口受阻并下跌，目前似有意向下穿透30，而MACD落在零线和信号线下方，并下滑。观察日线图，整体走势依然是向下。因此，我将价格自0.7640 (S1)的复苏视作一波回撤。我仍然相信澳元/美元未来将会挑战0.7500 (S2)的区域。
• 支持位：0.7640 (S1)、 0.7500 (S2)、 0.7330 (S3)

• 阻力位：07750 (R1)、  0.7840 (R2)、 0.7900 (R3)

黄金在美国就业报告发布后摆脱1200区域

 

• 黄金周五在美国就业报告正式发布后大跌，摆脱1200区域，但在1165(S1)附近获得支撑。考虑到金价处在50和200周期移动均线下方，也低于1月22日以来形成的下行趋势线，我认为短期前景负面。若坚定向下突破1165 (S1)，很可能进一步下跌，并向下一个支撑关口1150 (S2)靠拢。然而，考虑到周五的快速下跌，在空方再次控盘前可能会有一次修正性反弹在酝酿。RSI不久将从30以下的区域退出，证实这一点。总体上看，若向下跌破1190 (R3)（支撑位变为阻力位）区域，则证实日图低点下移，并意味着自1307开始的下跌延续。
• 支持位：1165 (S1)、 1150 (S2)、 1140 (S3)
• 阻力位：1172 (R1)、 1178 (R2)、 1190 (R3)

WTI再破50 

 
• WTI 周五大跌，再次跌破50.00。价格跌破短期上行通道底部，目前落在阻力位49.75 (R1)下方。我认为短期趋势向下，预计空方设定的目标支撑为关键的48.65 (S1)。但是，此前可能会有一次向上的小幅修正。这点可以从短期震荡指标推断。RSI似乎准备退出超卖区间，而MACD已经筑底，不久即将向上穿过虚线。日图显示，WTI仍处在50和200天移动均线下方。然而，2月26日低点成功上移。目前，我对总体走势维持观望。 
• 支持位：48.65 (S1)、 47.80 (S2)、 45.00 (S3)
• 阻力位：49.75 (R1) 、50.60 (R2)、 51.15 (R3)