IronFX铁汇集团每日汇评05.02.2015 多家央行为抵御低通胀的风险

2015年2月5日

宏观纵览

• 多家央行为抵御低通胀（油价下跌加剧通胀下滑）的风险，纷纷采取史无前例的刺激措施并放宽政策以刺激增长。但多个国家的利率接近零甚至为负，加上财务限制，似乎唯一剩下的工具是降低汇率。货币走弱可能刺激各国争相令货币贬值，因为出口变得更便宜，可以刺激经济增长。但如果人人都如此，大家都让货币贬值，谁会胜出呢？唯一“确定”是外汇的波动性增加，跨境交易无论是商品还是资本流动都会增加。 
• 欧洲央行对希腊新政府的取态转趋强硬，限制了直接流动性额度。在会后的声明中，他们决定取消利用希腊债务作为抵押品的豁免。决定依据的事实是目前不大可能成功完成对计划的审查。希腊银行可以通过紧急流动性援助计划（ELA）获得资金，但成本大幅提高。根据希腊的新闻，目前的利率是1.55%，而常规欧洲央行的融资利率仅0.05%。希腊财长日内将与德国财长会面，争取赢得支持处理希腊重大的债务负担，但德国仍然反对这类计划。 
• 周三，美国ADP报告估计1月份私人部门增加职位21.3万，低于上个月的25.3万，未达预期的22.3万。明天将公布美国的就业报告，ADP报告显示，周五的非农就业数据可能再次超过20万，显示劳动力市场稳健（但APD和非农就业报告之间仍然存在大量差异）。与此同时，美国供应管理协会（ISM）非制造业采购经理人指数（PMI）进一步走向扩张，6月份落在近9年的峰值。数据强劲增加了美元的涨势，令美元收复前几天的部分跌势。 
• 加拿大方面， Ivey的PMI再次跌破50的荣枯线。1月份，指数从12月份的55.4跌至45.4，未达市场预期的54.0。美元/加元在数据公布前升穿1.2500，数据公布后再涨50点。鉴于加拿大央行最近减息，且整体CPI放缓，我认为一旦油价的涨势结束，美元/加元不久将再次挑战1.2800的阻力关口。 
• 今日焦点：英国方面：英国央行将召开会议决定政策利率。该央行不大可能调整利率，尤其是两位之前赞成加息的决策者在上一次的会议上已经因为通胀下滑而放弃立场。所以影响料将和往常一样较为轻微。然而，可以留意2月18日公布的会议记录，考察如果通胀最终转为负面，央行是否计划采取行动。 
• 瑞典公布12月份的工业产量，预期从上个月反弹，数据料支持瑞典克朗。  
• 美国公布截至1月31日止周内的首次失业救济申请以及12月份的贸易收支平衡。 
• 周四有多位发言人发表讲话：欧洲央行管理委员委员魏德曼、波士顿联储主席Eric Rosengren和欧洲央行执行委员会委员Peter Praet。欧洲央行管理委员会Klaas Knot 将在荷兰议会就欧洲央行的量化宽松计划发表讲话。 

欧元/美元大跌，并在下跌趋势线获得支撑

  

• 欧元/美元周三下跌，在短期黑色下跌趋势线附近获得支撑。价格仍然高于该趋势线，因此可能反弹，并再次试探1.1540 (R1)的阻力区间。另一方面，短期动力指标出现放缓迹象。RSI跌破上升支撑线并跌破50，而MACD见顶并下穿虚线。但在看空之前，需要等待跌破1.1260 (S1)。之后可看住1.1100 (S1)的支持位，即1月26日的低点。有鉴于此，就短期前景而言，我将维持观望，等待更多可操作的方向信号。日线图显示，价格走势仍然预示着长期的跌势。欧元/美元仍然在50天和200天移动均线下方形成更低的高点和更低的低点。
• 支持位：1.1260 (S1)、 1.1100 (S2)、 1.1020 (S3)

• 阻力位：1.1540 (R1)、 1.1650 (R2)、 1.1730 (R3)

英镑/日元窄幅波动

• 英镑/日元从176.00 (S2)的关键支持位反弹，突破阻力位（变支持位的）177.70 (S1)，在短期黑色下跌阻力线和179.50 (R1)之间遇阻。有鉴于此，我认为短期走势维持中立，我将采取“观望”态度。从日线图来看，176.00 (S2)区间位于200天移动均线附近，并与10月15日至12月5日上涨趋势61.8%的回撤线重合，接近1月6日完成的失败摆动顶部161.8%的扩展线。这些技术信号进一步稳固176.00 (S2)的支持区间。此外，日图震荡指标和价格走势之间出现正背离，进一步支持我采取观望态度，等待可操作的方向信号。
• 支持位： 177.70 (S1)、 176.00 (S2)、 175.00 (S3)

• 阻力位： 179.50 (R1)、 180.25 (R2)、 181.50 (R3)

澳元/美元将进一步向上盘整？

 

澳元/美元从0.7615 (S2)的水平反弹，并在短期下降通道的上限受阻。鉴于短期动量指标和价格走势之间出现正背离，留意可能在前述边界持续反弹。总的来说，跌破0.8000 (R2)的心理关口引发了长期下跌趋势的持续。因此，在空头再次控盘之前，任何可能的上涨都可视作一波修正。我依然认为，价格不久将挑战0.7500 (S3)的心理关口。
• 支持位： 0.7730 (S1)、 0.7615 (S2)、 0.7500 (S3)

• 阻力位： 0.7870 (R1)、  0.8000 (R2)、 0.8035 (R3)

黄金从1255反弹

 
• 金价在1255 (S1)的关口附近获得部分买盘后反弹，此位置与1月2日-22日上涨区间38.2%的回撤线重迭。鉴于金价仍然位于1月22日的高点以来绘制的下跌阻力线下方，因此我维持中立。整体来看，在1月12日完成倒转头肩形态后，价格结构呈上涨趋势。由于价格仍然可能走高，我将目前的下降趋势视为一波修正。
• 支持位：1255 (S1)、 1238 (S2)、 1222 (S3)

• 阻力位：1285 (R1)、 1295 (R2)、 1305 (R3)

WTI暴跌

 
• WTI昨日暴跌，突破黑色上升通道的下限。跌势在自1月29日的低点以来绘制的黑色上升趋势线处获得支撑，不过我预计空方将带动价格跌破该位置。如果坚定突破48.00 (S1)的支持关口，将证实我的观点，可进一步看住46.50 (S2)区间。日线图显示，价格仍然落在50天和200天移动均线下方，所以整体走势仍然向下。然而，鉴于日图震荡指标和价格走势之间仍然存在正背离，我将继续等待熊市扩大下行趋势的可操作信号。
• 支持位：48.00 (S1)、 46.50 (S2)、 45.00 (S3)
• 阻力位：49.00 (R1)、 50.45 (R2)、 51.50 (R3)